<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">Een borgstelling door de houder van een aanmerkelijk belang ten behoeve van schulden van de BV waarin hij een aanmerkelijk belang heeft is een vorm van werkzaamheid. Eventuele baten als een borgstellingsprovisie zijn belast; een verlies uit hoofde van de borgstelling komt in mindering op het inkomen.</P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p>&nbsp;</o:p></P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">Tot zekerheid van kredietovereenkomsten met een bank had een aandeelhouder zich voor een bedrag van € 500.000 borg gesteld jegens de bank voor de schulden van de BV. Nadat de BV failliet was verklaard sprak de bank de aandeelhouder aan voor het volledige bedrag van de borgstelling. Zijn echtgenote betaalde € 16.500 aan de bank. De aandeelhouder claimde in zijn aangifte inkomstenbelasting een negatief resultaat uit een werkzaamheid voor het volledige bedrag van de borgstelling. De inspecteur accepteerde het geclaimde verlies niet. </P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">Volgens de rechtbank mocht de regresvordering niet al bij het aangaan van de borgstelling worden opgevoerd, maar pas op het moment waarop de borgstelling werd uitgewonnen. </P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><o:p>&nbsp;</o:p></P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">Hof Amsterdam deelt deze opvatting niet. Noch de tekst, noch doel en strekking van de wet nopen tot de uitleg die de rechtbank heeft gegeven. Volgens het hof behoort zowel de regresvordering op de BV als de (voorwaardelijke) schuld aan de crediteur van de bank tot het werkzaamheidsvermogen van de aandeelhouder vanaf het moment waarop de borgtocht is ontstaan. Goed koopmansgebruik staat toe om bij dreigende insolvabiliteit van de hoofdschuldenaar een negatief saldo van de regresvordering en de borgtochtverplichting als passiefpost op te nemen op de balans van de werkzaamheid. De kans dat de borg door de crediteur wordt aangesproken moet worden geschat. </P>
<P style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt">In dit geval mocht de aandeelhouder een verlies van € 500.000 nemen omdat de regresvordering aan het einde van het jaar op nihil moest worden gewaardeerd en de schuld aan de bank op € 500.000. Bij het begin van het jaar konden beide posten op nihil worden gewaardeerd.</P>