Een ondernemer die bedrijfsmiddelen met winst verkoopt kan de belastingheffing over de behaalde winst uitstellen door de vorming van een herinvesteringsreserve. De boekwinst wordt dan als eerste afschrijving afgeboekt op de kostprijs van nieuwe bedrijfsmiddelen. De voorloper van de herinvesteringsreserve was de vervangingsreserve. Deze was beperkter qua toepassingsmogelijkheden. Voorwaarde voor de vorming van een vervangingsreserve was het bestaan van een vervangingsvoornemen. In een procedure was, na verwijzing door de Hoge Raad, in geschil of op balansdatum 31 december 1997 wel het voornemen bestond om de in dat jaar verkochte bovenwoningen te vervangen. Volgens Hof Den Haag moest dit voornemen aanwezig zijn op directieniveau omdat de directie beslissingen over vervanging neemt. Het is niet voldoende wanneer het vervangingsvoornemen alleen bij een niet tot vervanging bevoegd orgaan van de vennootschap, zoals de algemene vergadering van aandeelhouders, bestaat. Volgens het Hof was er sprake van een vervangingsvoornemen op directieniveau. Dat bleek ondermeer uit de verklaring van een makelaar die sinds 1995 een doorlopende zoekopdracht had van de vennootschap voor verhuurd onroerend goed. Daarnaast was van belang de verklaring van de aandeelhouder die ter zake van de beleggingspanden optrad als gemachtigde van de directie dat hij ultimo 1997 een vervangingsvoornemen had. Gezien de hem verstrekte volmacht was het Hof van oordeel dat deze persoon niet als aandeelhouder optrad.