Naar het oordeel van Hof Den Haag is voor een vennootschap de belangrijkste drijfveer voor verplaatsing van de feitelijke leiding naar Aruba geweest de vermijding van een reële belastingheffing. De vennootschap had geen ander belang bij de verplaatsing dan de fiscale belangen van de aandeelhouders, omdat op grond van een met de Arubaanse belastingdienst gesloten ruling nauwelijks belasting hoefde te worden betaald. Zetelverplaatsing van de vennootschap was voor die ruling niet nodig aldus het Hof. Gevolg van dit oordeel is, dat de Nederlandse fiscus dividendbelasting mocht naheffen over het door de vennootschap uitgekeerde omvangrijke dividend.