In het per 1 januari 2005 gewijzigde Nederlands – Amerikaanse belastingverdrag is vastgelegd dat Nederland slechts een vermindering van dividendbelasting hoeft te geven voor zover de uitgekeerde dividenden in de Verenigde Staten direct in de heffing worden betrokken. Deze bepaling is nadelig voor bedrijven die hun belangen in Nederlandse dochterbedrijven houden door tussenkomst van een entiteit die in Nederland fiscaal transparant is en in Amerika niet-transparant. De inkomsten van een dergelijke entiteit worden door de Verenigde Staten niet belast. Nederland verleent daarom geen vermindering van dividendbelasting. In een besluit keurt de staatssecretaris van Financiën goed dat onder voorwaarden de nieuwe verdragsbepaling niet wordt toegepast als het Nederlandse dochterbedrijf reële activiteiten uitoefent. Of dat het geval is wordt op verzoek van het dividenduitkerende lichaam of de aandeelhouders beoordeeld door de Belastingdienst/Rijnmond. Het besluit kan worden toegepast op dividenduitkeringen in boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2006.