Volgens de tot 1 januari 2001 geldende Wet op de Inkomstenbelasting 1964 was de rente in een uitkering uit een kapitaalverzekering belast. De rente werd gesteld op het verschil tussen de uitkering en de betaalde premies. Bij de invoering van de Wet op de Inkomstenbelasting 2001 is voor bestaande kapitaalverzekeringen een overgangsregeling opgenomen, waardoor ook onder de nieuwe wet de rente in een bestaande verzekering belast is bij uitkering. Wanneer de uitkering lager is dan de som van de betaalde premies zijn er geen inkomsten die belast kunnen worden. Het is niet mogelijk om een negatief saldo tot de inkomsten te rekenen. Iemand die in 2003 een in 1994 afgesloten kapitaalverzekering afkocht had tot dat moment in totaal € 6.976 aan premies betaald. De uitkering bedroeg € 5.242. Het verschil van € 1.734 verwerkte zij als aftrekpost in haar aangifte inkomstenbelasting. Die aftrek werd noch door de inspecteur, noch door Hof Leeuwarden en de Hoge Raad geaccepteerd.