Vanwege de slechte staat van zijn woning besloot een landbouwer om een nieuwe woning te bouwen op een stuk grond dat tot dat moment deel uitmaakte van zijn ondernemingsvermogen. In 2001 boekte hij dat perceel over naar zijn privévermogen. De oude woning met ondergrond was onderdeel van het ondernemingsvermogen. De ondergrond bedroeg 500 m2. Na de bouw van de nieuwe woning werd de oude woning gesloopt. De ondergrond bleef onderdeel van het ondernemingsvermogen. Volgens een taxatierapport was de waarde in het economisch verkeer (WEV) van de naar het privévermogen overgebrachte grond per 31 december 2001 gelijk aan de waarde in het economisch verkeer bij agrarische bestemming (WEVAB). Zowel de WEV als de WEVAB bedroeg € 45.138. De belastingdienst taxeerde de WEV en de WEVAB van de grond als agrarisch erf op € 9.000. De boekwinst op de grond werd in de aangifte inkomstenbelasting 2001 niet verantwoord omdat daarop naar de mening van de landbouwer de landbouwvrijstelling van toepassing was. De landbouwvrijstelling is niet van toepassing op de waardeverandering die het gevolg is van de onttrekking van grond aan het landbouwbedrijf ten behoeve van de bouw van een woning. Dat op het moment van het overbrengen van de grond naar het privévermogen al een woning op het bedrijfsperceel stond is niet van belang. De oorspronkelijke woning en ondergrond bleven onderdeel van het ondernemingsvermogen. Er was geen sprake van een herschikking of ruil, ook al mocht de nieuwe woning alleen worden gebouwd onder de voorwaarde van sloop van de oude woning.