Een vennootschap, die niet in staat is haar schulden te betalen, zal failliet verklaard worden. Volgens de Hoge Raad leidt het niet betalen van die schulden niet tot winst van de vennootschap, omdat een debiteur ook na het faillissement in principe verplicht blijft om zijn schulden te betalen. Er is geen sprake van kwijtschelding van schulden door de schuldeiser en dus geen sprake van kwijtscheldingswinst. Kwijtscheldingswinst is belast, voor zover er verrekenbare verliezen zijn.