De opbrengst van de verkoop van een deelneming is vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Andere winsten zijn normaal belast, terwijl gemaakte kosten aftrekbaar zijn. Dat nodigt ertoe uit om zoveel mogelijk toe te rekenen aan de vrijgestelde opbrengst van een deelneming en anderzijds kosten in mindering te brengen op de normaal belaste winst. Die opzet slaagt niet altijd. In verband met de verkoop van een deelneming verwerkte een BV een opbrengst van ƒ 8.500.000 in haar verlies- en winstrekening. Het verschil tussen dit bedrag en de boekwaarde van de verkochte deelneming viel onder de deelnemingsvrijstelling. Tegelijkertijd voerde de BV onder de aftrekbare kosten een bedrag op van ƒ 500.000 aan betaalde gratificaties aan personeel van de verkochte deelnemingen. De koper betaalde voor de overname van de deelneming een bedrag van ƒ 8.000.000. De gratificaties werden door de verkochte deelneming of door een meeverkochte dochtervennootschap betaald. Anders dan de BV in de winst- en verliesrekening verwerkte, betekende dit dat het bedrag van ƒ 500.000 aan gratificaties niet ten laste van de BV was gekomen en dat de bruto-opbrengst voor de verkoop van de deelneming ƒ 8.000.000 bedroeg. De in de verkoopovereenkomst opgenomen bepaling dat een deel van de koopsom bestemd was voor de werknemers van de verkochte deelneming was niet van invloed op de verwerking van de opbrengst.