Bij de vaststelling van de aanslag vennootschapsbelasting van een concern, dat handelt in vennootschappen met vervangingsreserve houdt de inspecteur geen rekening met het afboeken van de bestaande reserve op nieuw aangekochte panden. Naar zijn mening is geen sprake van bedrijfsmiddelen, omdat de panden regelmatig binnen het concern worden doorgeschoven om te voorkomen dat vervangingsreserves vrij moeten vallen. Het concern slaagt niet in het bewijs, dat de panden bedrijfsmiddelen zijn. Als al sprake zou zijn van bedrijfsmiddel, dan is naar het oordeel van het Hof geen sprake van een bedrijfseconomisch gelijke functie met de destijds verkochte panden, die hebben geleid tot de vorming van de vervangingsreserve.